Daniel begleitet seinen Mentor, Herrn Miyagi, zu Miyagis Elternhaus in Okinawa. Miyagi besucht seinen sterbenden Vater und stellt sich seinem alten Rivalen, während Daniel sich verliebt und einen neuen Rivalen hat.
Der geächtete Bösewicht John Kreese versucht, sich mit Hilfe eines Genossen aus dem Vietnamkrieg, dem wohlhabenden Besitzer eines Giftmüllentsorgungsunternehmens, an Daniel und Miyagi zu rächen.